中國(guó)最大的綜合物流公司順豐前一段時(shí)間趕上了兩件事。

第一件事是，一張時(shí)代正在毫不留情地拋棄順豐的截圖刷屏網(wǎng)絡(luò)。

它說，以前高端商務(wù)客戶都要依靠順豐來配送信函和文件，但現(xiàn)在所有的保單、發(fā)票、合同簽名電子化以后，不需要快遞了，這些原本都是給順豐貢獻(xiàn)利潤(rùn)的高端客戶。

第二件事是，順豐董事長(zhǎng)王衛(wèi)為順豐的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)公開道歉。道歉的原因是，順豐預(yù)計(jì)自己2021年一季度要凈虧損9-11億元，后來確實(shí)是虧損了這么多。這個(gè)消息當(dāng)時(shí)一出，整個(gè)市場(chǎng)都震驚了，順豐的股價(jià)第二天馬上迎來一個(gè)跌停。

我們普通人猛然聽說順豐一季度的業(yè)績(jī)虧損，確實(shí)會(huì)很震驚。因?yàn)轫権S可是中國(guó)快遞行業(yè)的高端王者，平時(shí)就是靠收入和利潤(rùn)差距來吊打其它快遞公司的。何況去年一季度全國(guó)都在隔離抗疫，各行各業(yè)的業(yè)績(jī)基數(shù)都是低的，去年基數(shù)低今年就應(yīng)該反彈得猛，所以中國(guó)一季度GDP都增長(zhǎng)了18.3%。而且在去年那么不景氣的情況下，順豐同期都還盈利了9億多。今年竟然虧損了？市場(chǎng)不能理解。

那順豐到底怎么了，是真的被電子發(fā)票和電子合同所代表的時(shí)代拋棄了嗎？

文件電子化確實(shí)對(duì)順豐是有負(fù)面影響的。寄發(fā)票寄合同這些講究時(shí)效的快遞件算商務(wù)件，商務(wù)件在順豐的時(shí)效快遞里的占比，從2019年的45%降到了2020年的35%。

但順豐的時(shí)效快遞里還有消費(fèi)品包裹和工業(yè)品包裹呢，它整個(gè)時(shí)效快遞業(yè)務(wù)的收入仍然是在增加的，時(shí)效快遞在2020年的收入達(dá)到了660多億，同比增加了100億。

要說在今年一季度，文件電子化就突然能對(duì)整個(gè)順豐造成虧損，這個(gè)殺傷力我認(rèn)為說不太過去。而且，王衛(wèi)自己說，一季度的時(shí)效件增速不及預(yù)期。你聽這意思，是「增速」不及預(yù)期，但仍然是有增量的。




那到底順豐做了什么，導(dǎo)致了一季度這么大的虧損呢？

順豐自己給出了三個(gè)理由：

第一個(gè)，今年春節(jié)提倡就地過年，順豐愿意留守崗位的快遞小哥很多，公司給他們發(fā)補(bǔ)貼就發(fā)了快10個(gè)億，比預(yù)計(jì)的要多了三四個(gè)億。

第二個(gè)，還是因?yàn)榫偷剡^年，其它快遞公司的快遞員也有一大批守在崗位上。在往年春節(jié)前后的快遞服務(wù)基本要依賴順豐，但今年，所有快遞公司都正常運(yùn)營(yíng)。這么一來，順豐拿到的時(shí)效快遞業(yè)務(wù)量也比預(yù)期的少，春節(jié)期間的收入覆蓋不了高成本的運(yùn)力保障投入。

此外，還有第三個(gè)長(zhǎng)期原因。順豐在做一些更長(zhǎng)線的業(yè)務(wù)布局，比方說進(jìn)軍中低端市場(chǎng)、內(nèi)部的技術(shù)升級(jí)和效率整合，還有國(guó)際化。這些投入計(jì)劃也影響到了一季度的短期盈利。

王衛(wèi)說，這些問題在一季度剛好互相碰到了一起，但一季度這種情況，未來順豐不會(huì)再讓它發(fā)生了。

如果只聽到這里就下結(jié)論，那么一季度的巨虧對(duì)順豐來說確實(shí)是一個(gè)偶然事件。似乎從二季度開始，順豐就能恢復(fù)快遞行業(yè)的龍頭地位，繼續(xù)引領(lǐng)中國(guó)的物流市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行。




是這樣么？沒這么簡(jiǎn)單。如果你是一個(gè)順豐的投資者，你可能要做好準(zhǔn)備，因?yàn)?b>順豐可能在接下來兩年里，不打算替你掙錢。

這個(gè)判斷從哪來的呢？從王衛(wèi)說的另外兩句話。他是這么說的：

順豐二季度肯定不會(huì)再虧，但全年利潤(rùn)還不能回到2020年的同期水平。因?yàn)槲磥眄権S要繼續(xù)戰(zhàn)斗，未來三年還有很多目標(biāo)要一起實(shí)現(xiàn)。

如果短期的利潤(rùn)承壓能換來長(zhǎng)期的競(jìng)爭(zhēng)力，有機(jī)會(huì)將順豐打造成為市場(chǎng)上不可或缺的（物流服務(wù)）選擇，那我愿意調(diào)低未來1-2年的利潤(rùn)率預(yù)期。

你肯定聽明白了，順豐正在進(jìn)行一個(gè)為期三年的戰(zhàn)略布局，整個(gè)公司為此都已經(jīng)做好了利潤(rùn)下降的心理準(zhǔn)備。


終于到了最有意思的地方了：順豐到底要做點(diǎn)啥？


正式討論這個(gè)問題之前，我們先來看一下大市場(chǎng)正在發(fā)生的兩個(gè)變化。

第一個(gè)變化是，原本穩(wěn)固的電商市場(chǎng)版圖出現(xiàn)了松動(dòng)。以前阿里、京東在電商行業(yè)的市場(chǎng)占有率是壓倒性的，而現(xiàn)在呢，實(shí)力玩家里不但多了拼多多、微信小程序，還多了直播電商、生鮮電商和跨境電商。這些變化也帶動(dòng)了快遞行業(yè)的市場(chǎng)格局發(fā)生了變化，給新玩家打開了機(jī)會(huì)空間。

比如說這兩年快遞行業(yè)里出現(xiàn)了一個(gè)新名字，極兔速遞。極兔從2019年開始在中國(guó)進(jìn)軍快遞業(yè)務(wù)，借助拼多多對(duì)它的商流支持，現(xiàn)在已經(jīng)把日單量做到了2000萬單，極兔怎么做到的呢？

它最大的成長(zhǎng)動(dòng)力就是拼多多給它的商流支持，據(jù)說它2000萬單的日單量里有80%的單子是拼多多給的。拼多多抵死不承認(rèn)自己跟極兔有資本關(guān)系，但這兩家還有一個(gè)共性是沒法否認(rèn)的：就是它倆都出自段永平宇宙。

段永平是誰？步步高的創(chuàng)始人，OPPO、vivo和小天才電話手表這個(gè)數(shù)碼宇宙的創(chuàng)始人。

極兔的創(chuàng)始人李杰原本是OPPO的印尼業(yè)務(wù)的創(chuàng)始人，極兔創(chuàng)業(yè)的早期資金和核心骨干也大多是來自O(shè)PPO體系。極兔是最早在2015年，李杰在東南亞成立的，它最早的使命就是替OPPO在印尼配送手機(jī)產(chǎn)品。

而拼多多這邊呢，創(chuàng)始人黃崢不止一次公開透露過自己和段永平的深厚交情。黃崢能夠在電商市場(chǎng)里把拼多多做起來，離不開段永平這個(gè)天使投資人的指點(diǎn)。

段永平宇宙能夠給到極兔的支持不僅僅是拼多多的單量，還有網(wǎng)絡(luò)的擴(kuò)張能力。極兔擴(kuò)張靠的是加盟，它進(jìn)中國(guó)不到一年，網(wǎng)絡(luò)就實(shí)現(xiàn)了全國(guó)省市覆蓋，這也是因?yàn)樗{了大量OPPO、vivo系多年的經(jīng)銷商來做網(wǎng)點(diǎn)加盟商。這些步步高系的加盟商再給極兔投資，成為極兔的股東，來幫極兔去拿網(wǎng)點(diǎn)場(chǎng)地，幫它設(shè)倉庫，幫它招聘人員。

極兔這樣的新玩家一入局，還有一個(gè)能夠起量的最簡(jiǎn)單策略就是價(jià)格戰(zhàn)?？爝f這個(gè)市場(chǎng)沒法靠規(guī)模壟斷，只要有一家開始做低價(jià)，其它的新老玩家就都得跟進(jìn)，不然就得等著別人吃掉你的市場(chǎng)。

這兩年快遞行業(yè)的價(jià)格戰(zhàn)打到什么程度呢？舉個(gè)例子，電商重鎮(zhèn)義烏。義烏是全球快遞業(yè)務(wù)量最大的地方，我報(bào)幾個(gè)數(shù)字你感受一下：2015年的時(shí)候，義烏快遞業(yè)務(wù)平均每單的收件價(jià)格還是7.44元；到了2019年上半年，價(jià)格已經(jīng)腰斬了，3.45元，一公斤以內(nèi)的包裹最低低到1塊錢。再等到2021年3月中旬，極兔給義烏商家報(bào)出來的最低價(jià)格是：8毛錢發(fā)全國(guó)。義烏的這場(chǎng)快遞價(jià)格戰(zhàn)后來打到監(jiān)管都介入了。

整個(gè)行業(yè)都在價(jià)格戰(zhàn)，順豐這種高端玩家也不敢不跟。所以去年順豐的快遞業(yè)務(wù)也在降價(jià)，它去年的市場(chǎng)占有率是9.76%，同比是提升的，但是它的快遞業(yè)務(wù)票均收入17.77元，同比也下降了19%。

這是第一個(gè)重要變化，就是快遞行業(yè)版圖松動(dòng)，新老玩家打價(jià)格戰(zhàn)來重劃格局，這個(gè)變化給順豐帶來的毫無疑問是危機(jī)感。

而第二個(gè)變化，給順豐帶來的就不是消極壓力，而是新機(jī)會(huì)和增長(zhǎng)可能性了。這個(gè)變化叫做：中國(guó)正在轟轟烈烈地推進(jìn)產(chǎn)業(yè)鏈向中高端升級(jí)，這也帶來了供應(yīng)鏈物流能力升級(jí)的需求。這可是一個(gè)萬億級(jí)別的市場(chǎng)。

什么是供應(yīng)鏈物流？簡(jiǎn)單來說，就是在產(chǎn)品還沒有生產(chǎn)出來之前的那些工序當(dāng)中，涉及的采購、生產(chǎn)、運(yùn)送等等一整套的規(guī)劃管理。比如說你生產(chǎn)一臺(tái)電視需要液晶屏，需要鋼板和芯片，需要把這些原材料加工成組件和模塊，再把組件都配送到組裝生產(chǎn)線上去。這中間關(guān)于運(yùn)送的統(tǒng)籌規(guī)劃服務(wù)，就是供應(yīng)鏈物流。




結(jié)合這兩個(gè)變化，我們?cè)賮韱?，順豐巨虧的錢花哪兒去了？它寧可犧牲未來兩年的利潤(rùn)率是打算干嘛？

現(xiàn)在就可以簡(jiǎn)單回答了：順豐想要轉(zhuǎn)型來應(yīng)對(duì)新的市場(chǎng)變化。它想從一家高端快遞公司，向中低端延展、向國(guó)際業(yè)務(wù)延展、向企業(yè)端的供應(yīng)鏈物流延展，變成一家技術(shù)導(dǎo)向的綜合物流服務(wù)商。這件事它其實(shí)已經(jīng)行動(dòng)兩三年了。