在激烈的全球化競爭中，我國的集運龍頭中遠海運集團通過重組成功躋身世界前列。那么，相比馬士基、達飛等，中遠海運集團的全球布局能力如何？
圖片來源：網(wǎng)絡1、中遠海運穩(wěn)居世界第二梯隊
作為我國的“海運之王”，
中遠海運集團在Alphaliner公布的2021年全球前十航運公司中，運力總規(guī)模達到292.56萬TEU，全球運力份額11.52%，排名第四，大幅領先第三梯隊領軍者赫羅伯特175.03萬TEU，穩(wěn)居世界第二梯隊。而其所屬的全球集運Ocean聯(lián)盟占據(jù)全球30%的運力份額，在全球各主要航線上均處于領先地位。
數(shù)據(jù)來源：Alphaliner 制圖：曉生研究院中遠海運集團由中遠集團和中海集團重組而成，自重組后便不斷進行自我革新，如今形成了以航運、港口、物流為基礎和核心產(chǎn)業(yè)，以航運金融、裝備制造、增值服務、數(shù)字化創(chuàng)新為賦能和增值產(chǎn)業(yè)，涵蓋上下游的“3+4”的產(chǎn)業(yè)生態(tài)。
中遠海運“3+4”產(chǎn)業(yè)生態(tài) 資料來源：中遠海運官網(wǎng)截至2月1日，中遠海運的經(jīng)營船隊綜合運力11217萬載重噸/1384艘，排名世界第一；集裝箱船隊規(guī)模、干散貨船隊運力、油/氣船隊運力、雜貨特種船隊均居世界前列。同時，中遠海運在全球投資碼頭58個，年吞吐量位于世界第一，集裝箱租賃業(yè)務保有量規(guī)模居世界第二。
站在全球看全球，中遠海運集團是如何構建全球化的產(chǎn)品和布局，從而成為全球綜合運力最大的航運企業(yè)集團之一？
2、超過馬士基 中遠?？卣宫F(xiàn)最佳業(yè)績
在重組的中遠海運集團中，每一個產(chǎn)業(yè)集群都是中堅力量，包括主營特種船運輸及相關業(yè)務的中遠海特、全球最大的港口運營商之一中遠海運港口、供應鏈綜合金融服務平臺中遠海發(fā)、集裝箱航運業(yè)務及碼頭經(jīng)營主業(yè)的上市旗艦企業(yè)和資本平臺中遠?？?，等等。這些在鏈條上各司其職的子公司，充分發(fā)揮了航運、港口和物流對產(chǎn)業(yè)供應鏈的基礎性支撐作用。
近日，中遠海運集團下屬上市公司陸續(xù)發(fā)布了2021年業(yè)績報告，除了受到國際油運市場持續(xù)低迷影響，中遠海能的凈利潤有所下滑外，其他基本都實現(xiàn)了同比上升。其中，尤以中遠海控最為突出，同比增長近8倍。那么，結合中遠?？?021年年報來看看中遠海運集團的全球航運發(fā)展。
數(shù)據(jù)來源：中遠海運公眾號 制圖：曉生研究院2021年，中遠海控的整體營收達到3336.94億元。其中，凈利潤892.96億元，比過去14年（2007-2020年）的凈利潤之和206.86億元，還多3.32倍?？梢哉f，這是中遠海控歷史以來的最好業(yè)績。
置身全球航運業(yè)來看，雖然規(guī)模比不上前三位巨頭，但業(yè)績卻略勝了一籌。2021年，中遠海控的息稅前利潤（EBIT）達到1315億元（203.8億美元），為全行業(yè)之首（不考慮未公開的非上市公司MSC），超過馬士基。其中，集裝箱航運業(yè)務EBIT達到197.9億美元，超過馬士基EBIT的196.7億美元以及達飛EBIT的196.1億美元。數(shù)據(jù)來源：中遠?？?021年報 制圖：曉生研究院中遠?？刂饕?jīng)營國際、國內(nèi)海上集裝箱運輸服務及相關業(yè)務，近些年
通過橫向并購和縱向延伸，目前已形成內(nèi)外運營產(chǎn)業(yè)體系，內(nèi)部是中遠海運集運和東方海外的雙品牌運營，外部則是由“中遠系”構建的集運產(chǎn)業(yè)鏈利益共同體。資料來源：中遠?？毓倬W(wǎng)橫向并購上，2016年承接中海集團全部集裝箱業(yè)務，大幅提高貨運規(guī)模和全球集裝箱貨量份額；2018年收購東方海外，變革貨量結構。這兩次并購使得中遠海控完成階梯式跨越，國際化與品牌化能力得到大幅強化。中遠海控主要采用“自營集裝箱船隊”模式，在集裝箱和船舶數(shù)量上，據(jù)2021年報顯示，截至2021年12月31日，中遠?？刈誀I集裝箱船舶510艘，約294萬TEU，報告期內(nèi)新訂造集裝箱船舶20艘，運力31萬TEU，手持新造船訂單共計32艘，合計運力58萬TEU。
得益于海運行業(yè)的高景氣，中遠?？氐募b箱業(yè)務迎來量價齊升。
2021年，中遠?？丶b箱航運的貨運量約為2691.2萬TEU，其中跨太平洋航線運量500萬TUE；亞歐航線運量513萬TEU；亞洲區(qū)內(nèi)及其他國際貨運量1140萬TEU，同比增幅最多，運力明顯向亞洲航線傾斜。
而在業(yè)績方面，中遠海控集裝箱航運2021年業(yè)務營收達到3279.27億元，同比增長97.54%，國際航線單箱收入2151.5美元，同比增長113%。
圖片來源：《中遠?？兀汉穹e薄發(fā)，注重長遠》縱向延伸上，中遠?？刂饕ㄟ^中遠海運港口，不斷豐富優(yōu)化港口和碼頭網(wǎng)絡，推進港口業(yè)務成長和全球化布局，與集裝箱業(yè)務形成航港協(xié)同。截至2021年12月31日，中遠海運港口在全球37個港口投資46個碼頭，運營367個泊位，包括220個集裝箱泊位。2021年，中遠海運港口總吞吐量達12928.64萬TEU，其中控股碼頭2337.49萬TEU；參股碼頭10591.15萬TEU。
圖片來源：《行業(yè)景氣延續(xù)，業(yè)務發(fā)展可期——中遠海控公司深度研究》此外，借助港口節(jié)點，中遠?？剡€以點線面結合的方式，不斷鞏固全球干線網(wǎng)絡。例如：建立通達歐洲的新絲路；通過中歐陸?？炀€以及鉆石航線重構歐洲航線網(wǎng)絡；重點布局東南亞新興市場，在越南公司投入直掛航線28條等。
截至2021年，中遠?？毓步?jīng)營294條國際航線（含國際支線）、54條中國沿海航線及84條珠江三角洲和長江支線，合計掛靠全球約139個國家和地區(qū)的548個港口。
其中，歐洲地區(qū)集裝箱航運業(yè)務貢獻最高，營收達951.08億元，同比增幅161.68%；美洲地區(qū)排名第二，為862.83億元，或受到去年美東美西航線高運價航線影響。而業(yè)績的表現(xiàn)也與航線運量的布局發(fā)展相吻合。
圖片來源：《中遠?？兀汉穹e薄發(fā)，注重長遠》3、相比三大巨頭 端到端布局能力如何？
為順應需求發(fā)展新趨勢，主流航運企業(yè)已逐步將運輸服務向海運兩端延伸，走向全程物流服務，端到端甚至門到門的服務能力成為服務差異化的關鍵。
與馬士基采取兼并收購的方式不同，中遠海運主要是依托自身的全球航線以及港口網(wǎng)絡，圍繞客戶需求，以通道化、區(qū)域化的管理模式布局端到端的業(yè)務。目前端到端業(yè)務量比例已達到15%-20%，未來三年將提升到30%-35%。其端到端業(yè)務可分為以下幾類：
第一，打造中歐鐵路班列、中歐陸?？炀€、西部貿(mào)易通道三類端到端項目，并且發(fā)展迅速。2021年上半年，三類項目同比增幅分別達到54%、79%、20%。圖片來源：《行業(yè)景氣延續(xù)，業(yè)務發(fā)展可期——中遠?？毓旧疃妊芯俊?/figcaption>第二，與一系列客戶簽署長期合作協(xié)議，為客戶提供全面的、優(yōu)質(zhì)的端到端全程物流解決方案。
資料來源：中遠海運官網(wǎng) 制圖：曉生研究院第三，在全球碼頭布局上進一步建立“最后一公里網(wǎng)絡”。通過投資獲得全球各大港口經(jīng)營權后，將業(yè)務持續(xù)向港口倉儲、物流運輸方向延伸，構建以供應鏈平臺為紐帶的物流網(wǎng)絡、拓展服務類別。
不過，與MSC、馬士基、達飛三大巨頭的全球化端到端布局相比，中遠海運雖然布局較早，但發(fā)展速度卻稍顯落后。在中遠海運集團組建完成后，可能將更多的精力側重在了內(nèi)部架構及業(yè)務的整合改革上。
作為“國家隊”，中遠海運亟需補齊除集運及港口處理環(huán)節(jié)外的全球內(nèi)陸物流及倉儲環(huán)節(jié)，完成端到端一體化物流服務布局，適應全球跨境電商物流發(fā)展需求。
除了端到端能力，數(shù)字化在當前節(jié)點也面臨著前所未有的機遇，一方面，航運企業(yè)將物流數(shù)字化和可視化，可得到更有效迅速的體驗，另一方面，近兩年較高的盈利可支撐航運企業(yè)在數(shù)字化的投入。
以“技術+場景”為核心，中遠海運圍繞產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)推動數(shù)字化。2021年，中遠海運聯(lián)手其他國際知名企業(yè)打造了“全球航運商業(yè)網(wǎng)絡”區(qū)塊鏈聯(lián)盟（GSBN）。
此外，還與知名品牌達成戰(zhàn)略合作，共同推進數(shù)字化物流。例如，與百度簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，并將成立數(shù)字物流科技合資公司，負責中遠海運物流數(shù)字化轉型的頂層設計等；參投順豐控股，以股權為紐帶，全方面數(shù)智化賦能物流供應鏈體系，協(xié)力打造交通物流國際貿(mào)易新生態(tài)。
總結
今年以來，集運市場延續(xù)2021年高位運行態(tài)勢的同時，受地緣政治風險疊加疫情反復影響，短期內(nèi)波動較為頻繁。
首先，市場價格體系波動性大，類似海水潮漲潮落，形成潮汐效應。疫情影響下，國內(nèi)港口受到一定影響，集運市場即期運價或會出現(xiàn)跳漲；后續(xù)管控放松后，生產(chǎn)、物流等將逐步恢復。
目前，華南區(qū)域疫情得到控制，集運運價和貨量都有所回升，迎來出貨小高峰。隨著6-7月亞馬遜會員日的即將到來，4-5月或將成為海運備貨高峰期，6月空運市場或有所改善。
其次，國內(nèi)外港口擁堵的變化，類似鐘擺的兩端，鐘擺效應將對運價產(chǎn)生向上支撐作用。受疫情影響，目前國內(nèi)港口擁堵上升明顯，反觀國外，國內(nèi)春節(jié)以及年后的疫情防控，給了國外至少兩個月的空窗期，國外碼頭的擁堵情況得到階段性改善。
后續(xù)管控措施放松后，國內(nèi)港口擁堵將大幅緩解，而受旺季影響，疊加美西碼頭工會將于5月開啟勞資談判等，美國碼頭和內(nèi)陸供應鏈堵塞或將進一步影響運力周轉。
最后，俄烏沖突引發(fā)的地緣政治危機的影響正逐步顯現(xiàn)，其中能源價格大幅上漲，使得航運公司燃料成本大幅提升，并在短期內(nèi)推動市場運價的上漲，對中歐班列和卡航也造成影響。不過，這只是階段性的，休戰(zhàn)只是時間問題。
?疫情發(fā)展、國際局勢變化、港口擁堵、消費端需求變化等將持續(xù)影響集運市場的供需變化。在這樣的大環(huán)境下，集運行業(yè)逐步從競爭邁向合作，航運企業(yè)在拓展自身的同時，也在不斷加強業(yè)務協(xié)作。
而作為我國的“海運之王”，中遠海運國內(nèi)的重組改革只是開始，全球布局整合之路才是未來的重頭戲。
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⊙參考資料：
1.中遠海運官網(wǎng)、公眾號，中遠?？?021年年度報告
2.中信建投交運物流：《中遠?？兀汉穹e薄發(fā)，注重長遠》《集運即期運價市場的“潮汐效應”和“鐘擺效應”》
3.國海證券：《行業(yè)景氣延續(xù)，業(yè)務發(fā)展可期——中遠?？毓旧疃妊芯俊?br>
4.混改風云：《中遠海運集團的“載浮載沉”之路》
5.鈦媒體：《凈利增長近8倍，中遠海運暴漲背后的邏輯 》
作者：Winni
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