一、海運行業(yè)相關(guān)概述

　　1、海運的定義

　　海運一般指海上運輸，海上運輸是使用船舶通過海上航道在不同國家和地區(qū)的港口之間運送貨物的一種方式，是國際貿(mào)易中最主要的運輸方式，國際貿(mào)易總量中的2/3以上、我國進出口貨運總量的90%都是利用海上運輸：海上運輸主要有兩種方式，即班輪運輸和租船運輸。

　　2、海運的特點

　　海洋運輸是國際間商品交換中最重要的運輸方式之一，貨物運輸量占全部國際貨物運輸量的比例大約在80%以上，海洋運輸具有以下特點：

　　圖表 1 海運的特點

　　資料來源：靈動核心收集整理

　　3、海運行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析

　　海運行業(yè)上游是造(修)船、港口碼頭等基礎(chǔ)供應(yīng)產(chǎn)業(yè)，下游服務(wù)鋼鐵、房地產(chǎn)等國民經(jīng)濟基礎(chǔ)行業(yè)。海運行業(yè)中游可以劃分為干散貨運輸、油品運輸和集裝箱運輸?shù)?br>
　　圖表 2 海運行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

　　資料來源在：靈動核心收集整理

　　4、海運行業(yè)相關(guān)政策分析

　　近年來，為進一步推動海運行業(yè)發(fā)展，我國陸續(xù)發(fā)布了許多政策，推動海運企業(yè)轉(zhuǎn)型升級。完善海運企業(yè)治理結(jié)構(gòu)，轉(zhuǎn)變發(fā)展理念，創(chuàng)新技術(shù)、產(chǎn)品和服務(wù)。加快兼并重組，促進規(guī)?；?、專業(yè)化經(jīng)營，提升抗風(fēng)險能力和國際競爭力，如2022年國務(wù)院發(fā)布的《“十四五”現(xiàn)代綜合交通運輸體系發(fā)展規(guī)劃的通知》優(yōu)化國際海運航線網(wǎng)絡(luò)布局，提高中韓陸海聯(lián)運效率，推動中歐陸?？炀€健康發(fā)展，擴大“絲路海運”品牌影響。

　　圖表 3 2014-2022年國家層面海運行業(yè)相關(guān)政策匯總

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　　為響應(yīng)國家號召，各省市積極推動海運行業(yè)發(fā)展，如河北省《關(guān)于建設(shè)世界一流港口的實施意見》提升港口綜合服務(wù)能力，加快綠色港口建設(shè)，加快智慧港口建設(shè)，推進港口開放融合發(fā)展，加快平安港口建設(shè)，推進港口治理體系現(xiàn)代化。

　　圖表 4 地方層面海運行業(yè)政策

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　　二、全球海運行發(fā)展情況分析

　　1、全球貨物運輸情況分析

　　全球海上貨物運輸規(guī)模較大。2020年初，全球海上貨物運輸規(guī)模達(dá)110.76億載重噸，相比2019年初增長了0.52%，增速相比往年有所放緩。按區(qū)域來看，亞洲海上貨物運輸規(guī)模達(dá)42.62億載重噸;北美海上貨物運輸規(guī)模達(dá)13.86億載重噸;而非洲海上貨物運輸規(guī)模為7.26億載重噸。按船舶類型來看，全球油輪運輸規(guī)模為31.69億載重噸;而干散貨船運輸規(guī)模為32.25億載重噸。

　　圖表 5 2015-2020年全球海上貨物運輸規(guī)模情況

　　數(shù)據(jù)來源：靈動核心收集整理

　　2015-2020年，全球海上原油運輸量先上升后下降。2018年運輸量為近幾年最高值。上升的主要原因是2018年原油供需兩端擔(dān)憂的重燃、且美國對伊朗制裁予以多國豁免、全球資本市場大跌拖累油價等，致使需求大幅上漲。2019年之后原油價格趨于平穩(wěn)，運輸量回歸常態(tài)。2020年以來受到原油供需受到疫情重挫，經(jīng)過初步估算，裝卸貨量均出現(xiàn)下滑態(tài)勢，分別為17.00億噸和20.20億噸。

　　2、全球原油運輸情況分析

　　圖表 6 2016-2020年全球海上原油運輸規(guī)模情況

　　數(shù)據(jù)來源：靈動核心收集整理

　　3、全球干散貨運量情況分析

　　2015-2020年，全球煤炭海運量先上升后下降，鐵礦石海運量波動上升。在全球大力推進新能源的背景下，煤炭海運量有所減少;鐵礦石需求依舊十分強勁。隨著經(jīng)濟自疫情帶來的破壞中復(fù)蘇，市場對煤炭和鐵礦石等原材料的需求將會激增，鐵礦石是干散貨運輸市場快速上漲的一大推動力。而隨著北半球冬季的來臨，煤炭進口量將會在未來一段時間內(nèi)激增。

　　圖表 7 2015-2020年全球煤炭海運量變化情況(單位:億噸)

　　數(shù)據(jù)來源：靈動核心收集整理

　　圖表 8 2015-2020年全球鐵礦石海運量變化情況(單位:億噸)

　　數(shù)據(jù)來源：靈動核心收集整理

　　4、全球集裝箱運量情況分析

　　集裝箱運輸特征主要體現(xiàn)在高效益、高效率、高投資、高協(xié)作、適用于多式聯(lián)運等方面。以集裝箱為運輸單元的多式聯(lián)運能夠?qū)崿F(xiàn)門到門運輸，提高運輸效率，且由于在運輸過程中不需要換箱，有效提高運輸質(zhì)量。2015-2020年全球集裝箱港口吞吐量呈逐年遞增的趨勢。2020年初，全球集裝箱港口吞吐量達(dá)8.11億TEU，相比2019年初增長了2%，增速相比往年略有放緩。Clarksons Research統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2017-2020年全球集裝箱船運力逐年上升，2020年達(dá)到2364.20萬TEU，較2019年增長2.9%。

　　圖表 9 全球集裝箱港口吞吐量情況

　　數(shù)據(jù)來源：靈動核心收集整理

　　圖表 10 2017-2020年全球集裝箱船運力統(tǒng)計情況

　　數(shù)據(jù)來源：靈動核心收集整理

　　二、中國海運行發(fā)展現(xiàn)狀分析

　　1、中國港口貨物吞吐量現(xiàn)狀

　　港口貨物吞吐量平穩(wěn)增長。全年完成港口貨物吞吐量155.5億噸，同比增長6.8%，兩年平均增長5.6%，其中四季度兩年平均增長4.6%。完成集裝箱吞吐量超過2.8億標(biāo)箱(28272萬標(biāo)箱)，同比增長7%，兩年平均增長4.1%。

　　圖表11 2014-2021年中國港口貨物吞吐量情況

　　數(shù)據(jù)來源：靈動核心收集整理

　　2、中國主要港口集裝箱貨物吞吐量分析

　　經(jīng)過近幾十年大力發(fā)展港口等基礎(chǔ)設(shè)施，我國已在全球前20名港口集裝箱吞吐量排行中占據(jù)10位。上海地區(qū)港口是目前全球集裝箱吞吐量最大的港口，2020年為4350萬TEU。從2016-2020年發(fā)展趨勢看，我國大部分主要港口依然處于上升趨勢。而沿海港口泊位方面也有了長足的進步。

　　2020年，我國減少萬噸以下、提升了萬噸以上的碼頭泊位數(shù)量，其中5-10萬噸級(不含10萬)數(shù)量達(dá)到了725個，10萬噸級及以上的港口泊位數(shù)量達(dá)到了428個，兩者均較上年增加22個。

　　圖表 12 2020年中國主要港口集裝箱吞吐量情況(單位:百萬TEU)

　　資料來源：靈動核心收集整理

　　圖表 13 2020年中國沿海港口泊位發(fā)展情況(單位:個)

　　資料來源：靈動核心收集整理

　　3、我國船員注冊情況分析

　　根據(jù)2020年發(fā)布的中國海員發(fā)展報告顯示，我國目前共有59.3萬人擁有國際航行海船船員注冊，較上一年增加了1.72萬人，這一上升趨勢從2016年開始延續(xù)至今。而目前持有國際航行海船適任證書的人數(shù)約為27萬人，其中3000總噸及以上的船長和大副分別為1.69萬人和1.17萬人，3000千瓦及以上的輪機長和大管輪分別為1.66萬人和1.02萬人，兩者在總體人數(shù)中的比例較小。而27萬人中在國際航運中較為活躍的人數(shù)占比僅為71%。

　　圖表 14 2016-2020年中國國際航行海船船員注冊人數(shù)(單位：萬人)

　　數(shù)據(jù)來源：靈動核心收集整理

　　4、中國運輸船舶數(shù)量分析

　　船舶作為海運行業(yè)的主要設(shè)備，其數(shù)量以及載重量是國家海運強弱的直接體現(xiàn)。2020年，我國沿海運輸船舶共有1.03萬艘，同比減少0.1%，凈載重量上升12%達(dá)到7929.83萬，裝箱箱位共有60.91萬TEU，同比減少3.7%。在遠(yuǎn)洋運輸方面，運輸船舶的數(shù)量為1499艘，同比減少9.9%，凈載重量為5457.3萬噸，同比減少1.2%。由于全球疫情的影響，全球貿(mào)易對集裝箱的需求上升，為應(yīng)對貿(mào)易結(jié)構(gòu)性變化，我國運輸船舶的集裝箱箱位大幅增長，達(dá)到了180.8萬TEU，同比增長48.9%。

　　圖表 15 2020年中國沿海運輸船舶擁有量

　　資料來源：交通運輸部、靈動核心收集整理

　　圖表 16 2020年中國遠(yuǎn)洋運輸船舶擁有量

　　資料來源：交通運輸部、靈動核心收集整理

　　5、我國海運貨物進出口分析

　　隨著我國世界工廠的地位進一步體現(xiàn)，我國對外貿(mào)易持續(xù)發(fā)展，而隨著貿(mào)易的發(fā)展，我國的海運航線和服務(wù)網(wǎng)絡(luò)逐步遍布全球，并在服務(wù)量級上實現(xiàn)了突破。根據(jù)交通運輸部的數(shù)據(jù)，2020年我國海運完成的貨物進出口量為34.6億噸，相較于2019年增長了6.7%，占全球海運貨物進出口量的30%，2019年為27.1%，2018年是僅為25%。僅用三年時間，我國海運貨物進出口量提升了5%。

　　圖表 17 2019-2020年中國海運進出口量情況

　　資料來源：交通運輸部、靈動核心收集整理

　　6、干散貨海運量分析

　　在干散貨海運方面，煤炭、鐵礦石一直是其中的主力大宗商品。根據(jù)Clarksons Research的數(shù)據(jù)，中國大陸的海運在承運煤炭和鐵礦石運輸方面均處于世界領(lǐng)先水平。就煤炭而言，我國是煤炭儲備大國，同時也是消費大國，在經(jīng)歷了環(huán)保政策高壓、供給側(cè)改革后，煤炭海運量處于波動變化狀態(tài)。我國是鐵礦石進口大國，在海運承運方面，2013-2020年鐵礦石海運運量一直處于上升趨勢。

　　圖表 18 2013-2020年中國煤炭海運量變化

　　數(shù)據(jù)來源：Clarksons Research、靈動核心收集整理

　　圖表 19 2013-2020年中國鐵礦石海運量變化

　　數(shù)據(jù)來源：Clarksons Research、靈動核心收集整理

　　7、中國主要航運企業(yè)經(jīng)營分析

　　從企業(yè)的角度，我國海運企業(yè)發(fā)展如同我國海運發(fā)展的縮影。從最初政企一體到獨立運營、從國家管制到市場化探索、從國企壟斷到民營參與，我國海運行業(yè)已經(jīng)逐漸形成以國有企業(yè)為主導(dǎo)，民營、合資為補充的市場格局。

　　2016年中遠(yuǎn)集團和中海集團的合并更是造就了具有國際性影響力的海運企業(yè)。目前，在國內(nèi)企業(yè)經(jīng)營的船隊規(guī)模方面，中國遠(yuǎn)洋海運集團居于首位，擁有1387艘船舶及1.11億載重噸，其運力在國內(nèi)的占比為35.9%。第二位為招商局集團，擁有668艘船舶及4353.1萬載重噸，其運力在國內(nèi)的占比為14%。

　　圖表 20 2020年中國主要航運企業(yè)經(jīng)營的船隊規(guī)模

　　資料來源：上海航運交易、靈動核心收集整理

　　圖表 21 2020年中國主要航運企業(yè)控制船舶運力國內(nèi)比重

　　資料來源：上海航運交易、靈動核心收集整理

　　8、疫情下的中國代表性企業(yè)經(jīng)營狀況分析

　　由于疫情限制措施，全球經(jīng)濟面臨壓力，供應(yīng)鏈?zhǔn)苡绊憞?yán)重，限制措施也使得中國主要港口承壓。2020年，不少境外港口呈現(xiàn)交通堵塞、集裝箱擁堵、船舶滯留等情況，船舶、車輛、集裝箱無法正常出入港口。美國長灘港港口外有大量船只等待入港卸貨。與之呈鮮明對比的是，我國今年疫情防控取得階段性成效，國內(nèi)各港口始終保持安全、順暢、高效生產(chǎn)運營。

　　2020年，全球第一港上海港，更是連續(xù)4年年吞吐量超過4000萬標(biāo)箱。而全球第四港深圳則完成貨物吞吐量2.65億噸，同比增長2.79%;集裝箱吞吐量2654.79萬標(biāo)箱，同比增長3.02%。貨物和集裝箱和吞吐量均創(chuàng)歷史新高。

　　行業(yè)內(nèi)主要船運公司在2021年上半年，總營業(yè)收入達(dá)到1056.6億美元，同比上升89.37%。綜合來看，海運行業(yè)內(nèi)的主要公司經(jīng)營績效均出現(xiàn)大幅提升，以行業(yè)龍頭馬士基、達(dá)飛集團和中國遠(yuǎn)洋為例，營業(yè)收入分別同比上升43.26%、55.96%和94.10%。在海運行業(yè)舉步維艱的現(xiàn)狀，船運行業(yè)公司經(jīng)營績效暴漲，綜合來看，疫情是把“雙刃劍”，成就中游船運公司，但也阻礙了海運行業(yè)的正常發(fā)展。

　　圖表 22 2021年上半年海運行業(yè)代表性企業(yè)營業(yè)收入變化情況

　　資料來源：各公司年報、靈動核心收集整理

　　9、中國海運行業(yè)未來發(fā)展分析

　　今后5至15年，國內(nèi)海運發(fā)展應(yīng)以航道建設(shè)為重點，建成全國水運主通道，實現(xiàn)水網(wǎng)地區(qū)500噸級以上骨干航道聯(lián)網(wǎng);優(yōu)先發(fā)展長江、珠江、京杭運河和長江、珠江三角洲水網(wǎng)骨干航道，兼顧發(fā)展其他重要支流航道。更加重視高等級航道的建設(shè)，使高等級航道特別是千噸級以上航道里程明顯增加。重點建設(shè)重慶、武漢、長沙、南昌等重要內(nèi)河主要港口，加快建設(shè)內(nèi)河集裝箱、礦石、煤炭、石油、液體化工品、糧食等專業(yè)化泊位。大力實施內(nèi)河船型標(biāo)準(zhǔn)化、專業(yè)化、大型化，調(diào)整運力結(jié)構(gòu)，積極發(fā)展江海直達(dá)、干支直達(dá)運輸方式，提高運輸效率。國內(nèi)海運事業(yè)發(fā)展將會越來越好。

　　編輯/吳婷婷

　　整理/張玲

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